三花智控研究报告
研究员 : 姜雪晴 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2019-08-30
业绩好于市场预期。 公司上半年营业收入 58.31亿元,同比增长 4.3%,归母净利润 6.93亿元,同比增长 2.4%;扣非归母净利润 6.42亿元,同比下滑4.8%, EPS0.25...
研究员 : 王家远 机构: 兴业证券股份有限公司 日期: 2018-08-15
上半年业绩整体不及预期,业绩增长主要依靠制冷和汽零板决拉动。20 1 8年上半年公司营业收入55.90亿元/+15.15%,其中国内营收30.00亿元/+30.85%,国外营收25.89...
研究员 : 高盛高华证券研究所 机构: 高盛高华证券有限责任公司 日期: 2018-08-15
三花智控公布2018年上半年实现收入/净利润人民币55.90亿/6.77亿元,同比增长15%/11%(调整为内生增长,将17年注入的汽车热管理业务计入去年同期基数从而与2018年比较基数...
研究员 : 李恒光 机构: 东北证券股份有限公司 日期: 2018-09-06
事件:公司发布2018 半年报,1)业绩端,上半年实现营业收入55.90 亿元,同比增长15.15%,实现归母净利润6.77 亿元,同比增长11.04%, 实现扣非归母净利润6.74 亿...
研究员 : 朱朋 机构: 中银国际证券股份有限公司 日期: 2018-09-21
公司是全球制冷控制元器件的领军企业,是世界及国内的众多知名空调厂家的战略合作伙伴,电子膨胀阀、四通换向阀、微通道换热器等产品市场占有率位居全球第一。2017 年9 月公司完成增发收购三花...
研究员 : 姜雪晴 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2018-09-21
公司是全球制冷领域龙头企业。公司主要业务为家电制冷、汽零业务、微通道、亚威科等,家电制冷领域主要产品市场份额全球领先。预计未来汽零业务,特别是新能源车热管理产品在公司盈利贡献比重有望快速...
研究员 : 张帅 机构: 国金证券股份有限公司 日期: 2018-09-28
经营分析
业绩增长符合预期,费用管控得当。(1)公司持续提振生产效率,制冷和汽零业务同时实现高增长(分别同比+26%、...
研究员 : 郑闵钢 机构: 东兴证券股份有限公司 日期: 2018-10-23
事件:
公司发布2018半年报,2018年上半年公司实现营业收入55.90亿元,同比增加15.15%;实现归母净利润6...
研究员 : 张立聪 机构: 安信证券股份有限公司 日期: 2018-11-01
事件:三花智控公布2018年三季报。2018Q3单季度收入26.7亿元,YoY+14.6%;业绩3.5亿元,YoY-6.2%;扣非业绩3.5亿元,YoY+6.3%。公司预计,2018年实...
研究员 : 金星,甘骏 机构: 光大证券股份有限公司 日期: 2018-11-01
投资建议
制冷业务增速预计较为平稳,汽零业务受益于特斯拉Model3的快速放量,后续收入增速有望进一步提升。受传统制冷...
研究员 : 蔡雯娟,马王杰 机构: 天风证券股份有限公司 日期: 2018-11-02
事件:1)前三季度,公司收入82.65亿元,同比增长14.96%;归母净利润10.23亿元,同比增长4.53%。2)Q3季度,公司实现收入26.75亿元,同比增长14.56%;实现归母净...
研究员 : 姜雪晴 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2018-11-08
业绩略低于市场预期。公司前三季度实现营业收入82.7亿元,比上年同期增长15.0%,前三季度实现归母净利润10.23亿元,同比增长4.5%,扣非后净利润同比增长25.0%。其中第三季度实...
研究员 : 姜雪晴 机构: 东方证券股份有限公司 日期: 2018-11-22
事 件:近日公司公告,全资子公司成为德国宝马新能源车热管理部件供货商,公司拟回购部分公司股份。
核心观点全资子公司成为...
研究员 : 韩晨 机构: 联讯证券股份有限公司 日期: 2018-11-22
深耕热管管理十年,供货宝马拓展全球市场
全球新能源汽车正处于高速成长期,行业正处于特斯拉等造车新势力初获成功,传统整车...
研究员 : 周海晨,刘正 机构: 申万宏源集团股份有限公司 日期: 2018-11-30
高额回购彰显信心。公司晚间公告,基于对公司未来发展的信心以及对公司价值的认可,为维护公司价值及股东权益,经综合考虑公司发展战略、经营情况、财务状况等因素,由董事长张亚波提议,公司拟以自有...
